Como calcular a avaliação de ações: temas em destaque na Internet e métodos estruturados
Recentemente (nos últimos 10 dias), as discussões em torno da avaliação do mercado de ações e das estratégias de investimento continuaram a aumentar. Desde as expectativas de subidas das taxas de juro por parte da Reserva Federal até às flutuações no mercado de ações A, a atenção dos investidores aos métodos de avaliação de ações aumentou significativamente. Este artigo combinará tópicos importantes, apresentará sistematicamente os principais métodos de avaliação de ações e ajudará os leitores a compreender rapidamente os principais indicadores por meio de dados estruturados.
1. A correlação entre os recentes temas quentes e a avaliação
1.O impacto da política do Fed: O mercado está geralmente preocupado com o impacto das alterações nas taxas de juro nos modelos de avaliação de ações de crescimento, especialmente o ajuste da taxa de desconto no método DCF (fluxo de caixa descontado).
2.O conceito de “avaliação especial média” de ações A: O sector de baixa valorização das empresas centrais tornou-se o foco, e a procura de análises comparativas do PE (rácio preço-lucro) e do PB (rácio preço-valor contabilístico) aumentou.
3.Controvérsia de avaliação de rastreamento de IA: Sob as altas expectativas de crescimento das empresas de tecnologia, o indicador PEG (índice de crescimento entre preços e lucros) é frequentemente citado.
2. Métodos básicos de avaliação de ações
A seguir estão 5 métodos de avaliação convencionais e seus cenários aplicáveis:
| método | fórmula | Cenários aplicáveis | limitações |
|---|---|---|---|
| Relação preço/lucro (PE) | Preço da ação/lucro por ação | Uma empresa madura com lucros estáveis | Ignorar o potencial de crescimento |
| Relação preço/reserva (PB) | Preço das ações/ativos líquidos por ação | Indústrias com muitos ativos (como bancos) | Os ativos intangíveis não estão incluídos no |
| PEG | Taxa de crescimento do PE/lucro | empresa de alto crescimento | Depende da precisão da taxa de crescimento |
| DCF | Soma dos fluxos de caixa futuros descontados | investimento de valor a longo prazo | Assumindo a sensibilidade do parâmetro |
| modelo de desconto de dividendos | Dividendo/(taxa de desconto - taxa de crescimento) | Empresas que pagam altos dividendos | Necessidade de estabilizar a política de dividendos |
3. Caso Prático: Comparando CATL e Kweichow Moutai
Tomando como exemplo os dados de 2023 (unidade: RMB):
| indicador | Era Ningde | Kweichow Moutai |
|---|---|---|
| PE (estático) | 28,5 | 35,2 |
| OP | 6.8 | 15.3 |
| ROE | 23% | 31% |
| PEG (previsão) | 0,9 | 1.2 |
Conclusão da análise: O PEG da CATL abaixo de 1 indica que a avaliação pode estar subvalorizada, enquanto o PB elevado da Moutai reflecte o prémio da marca. Os investidores precisam escolher métodos baseados nas características do setor.
4. Considerações de avaliação
1.Ajuste dinâmico: O PE e outros indicadores precisam ser recalculados após a divulgação do relatório financeiro trimestral;
2.Comparação entre setores: A lógica de avaliação das ações de tecnologia e das ações de consumo é diferente;
3.Impacto do sentimento do mercado: Pontos críticos de curto prazo podem fazer com que as avaliações se desviem dos fundamentos.
Resumo: A avaliação de ações requer uma combinação de vários métodos e as recentes flutuações do mercado realçaram a sua importância. Recomenda-se que os investidores estabeleçam o seu próprio sistema de avaliação, revejam regularmente os indicadores-chave e evitem seguir cegamente as tendências quentes.
(O texto completo tem cerca de 850 palavras no total e atende aos requisitos de dados estruturados e análise aprofundada)
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